Wie wirkt sich die Corona Krise auf einen Aviation Investment Fund und den Flugverkehr aus? Zunächst erst einmal katastrophal, denn die Flieger verdienen ihr Geld in der Luft und nicht am Boden. Nur noch die nötigsten Flüge werden durchgeführt, Flughäfen schließen gänzlich den Flugbetrieb oder schränken den Verkehr ein. Die Flüge der Airlines sind zu 95% und mehr ausgesetzt. Die Aviation Branche befindet sich in einer harten Bewährungsprobe, die nur die Besten überleben werden.
Aviation Investment Fund aktuell
Es wird auch eine Zeit nach Corona geben. Die Flieger werden wieder fliegen und die Luftfahrt wird – neu sortiert – den Betrieb wieder aufnehmen. Bonitätsmässig gut aufgestellte Airlines können auch solche Zeiten über einen längeren Zeitraum von 6 bis 9 Monaten überstehen. Nach einer Marktbereinigung werden sie gestärkt aus dieser Situation herauskommen.
Weltweite Mobilität
Weltweite Mobilität ist aus der Gesellschaft nicht mehr weg zu denken, dieser Trend ist irreversibel. Die Auswirkungen auf einen Aviation Investment Fund werden entsprechend positiv sein, sofern dieser gut strukturiert ist. Entwicklungen nach früheren Krisen haben gezeigt, dass gerade die nach einer Krise neu aufgelegten Funds eine sehr gute Performance liefern. Die Chancen für einen Aviation Investment Fund liegen in günstigen Einkaufsmöglichkeiten und guter Verhandlungsbasis für Vertragskonditionen.
Kapital abrufe bei Investoren
Die Kapital abrufe bei institutionellen Investoren werden sich in nächster Zeit deutlich verlangsamen, was aber auf Sicht zu höheren Kapitaldruck führen wird. Geeignete Investitionsopportunitäten, die auch die benötigten Renditeerwartungen erfüllen können, werden noch mehr gefragt und gesucht werden.
Strukturierung eines Aviation Investment Fund
Prime Invest strukturiert zurzeit mit EastMerchant einen Aviation Investment Fund für Regionalflugzeuge. Dieser Markt wird wieder besonders interessant, denn wirtschaftliches Wachstum bedingt Mobilität.
- Entsprechendes weltweites Nachfragewachstum, unabhängig von regionalen Entwicklungen, ist Fakt.
- Durch relativ kleine Investitionssumme pro Flugzeug kann eine hohe Diversifizierung erreicht werden
- Bis 2050 klimaneutraler Flugverkehr angestrebt, daher auch als nachhaltiges Investment
- Investoren beteiligen sich an einem Luxemburger Spezialfonds (RAIF, SICAF)
- Investitionsziel Regionalflugzeuge:
- Große Regionalflugzeuge mit einer Sitzkapazität von 70 bis 150 Sitzen
- Neue, bzw. junge Flugzeuge (0 bis 5 Jahre alt)
- Bei den Airlines beliebte Flugzeugtypen
- Vercharterung an Fluggesellschaften mit solider Bonität
- langfristige Leasingverträge mit Laufzeiten i.d.R. von 8-12 Jahren
- Diversifikation nach Flugzeugtyp, Airline, Region und Laufzeitbändern
- Keine Laufzeitbeschränkung. Bei attraktivem Marktumfeld kann ein (Teil-) Exit renditesteigernd erfolgen.
- Die Rückgabe von Investmentanteilen kann einmal jährlich mit einer Notice Period von fünf Monaten zum Ende des Monats erfolgen
- Die Zielrendite des Fonds liegt konservativ bei 8-10% p.a., opportunistisch bei 10-12%,
Erfahrene Partner
EastMerchant kann auf die Erfahrung von weit über 100 Flugzeugtransaktionen mit einem Volumen von über USD 30 Mrd. zurückblicken und ist geschäftsführender Gesellschafter einer Leasingplattform für Großraumflugzeuge. Für Einkauf, Konditionsverhandlungen, Objektmanagement und Wiederverwertbarkeit der Flieger ist die Professionalität der Akteure entscheidend. Die Portfolien von EastMerchant weisen keinerlei Ausfälle auf.
Wann ist der richtige Zeitpunkt?
Der Zeitpunkt für einen Aviation Investment Fund für Regionalflugzeuge ist unter den gegebenen Umständen gut gewählt. Die Strukturierung des Fonds kann erst dann umgesetzt werden, wenn mindestens USD 50 Mio. Eigenkapital committed sind, denn nur so kann eine ausreichende Risikodiversifikation erzielt werden. Wir rechnen mit einer Realisierung eines Aviation Investment Fund für Regionalflugzeuge im Hebst 2020.
Prime Invest strukturiert Funds und Club Deals für Sachwertinvestitionen. Die Schwerpunkte unserer Tätigkeit umfassen neben Investitionen rund um die Immobilie, von der Projektentwicklung bis hin zum Bestandsobjekt und Entwicklungen von Multifamily-Anlagen in den USA auch Opportunitäten im Bereich Aviation. Die Strukturierung eines Aviation Investment Fund für Regionalflugzeuge bietet zu einem guten Einstiegszeitpunkt Risikostreuung in einem nachhaltig wachsenden Markt, der auch solche Krisen wie Corona überstehen wird. Dabei legen wir Wert auf Flugzeugmuster, die sich durch möglichst geringen Kerosinverbrauch auszeichnen. Wir begrüßen die Anstrengungen zum klimaneutralen Fliegen.
Wir bedanken uns für Ihre Aufmerksamkeit und stehen Ihnen jederzeit für weitere Fragen zur Verfügung.
